Prefixado x Pós-fixado: qual escolher e quando

Dentro da renda fixa, uma das primeiras decisões que todo investidor precisa entender é a diferença entre investimentos prefixados e pós-fixados. Parece um detalhe técnico, mas essa escolha pode significar diferenças reais no seu bolso, dependendo do que acontece com a economia no meio do caminho.

O que é um investimento prefixado

Num investimento prefixado, a taxa de rendimento é definida e travada no exato momento da aplicação. Se você investe num Tesouro Prefixado a 11% ao ano, é isso que você vai receber no vencimento, independentemente de a Selic subir ou cair depois. Você sabe, com precisão, quanto vai ter ao final do prazo.

O que é um investimento pós-fixado

Num investimento pós-fixado, o rendimento acompanha um indicador do mercado ao longo do tempo — o mais comum sendo o CDI. Se você investe num CDB pós-fixado a 100% do CDI, o valor final vai depender de como o CDI se comportou durante todo o período do investimento, que por sua vez acompanha de perto a Selic.

Quando o prefixado tende a ser mais vantajoso

Se você acredita que a Selic vai cair ao longo do período do seu investimento, travar uma taxa prefixada hoje, enquanto ela ainda está mais alta, pode ser vantajoso — você garante aquele rendimento maior mesmo depois de a taxa básica ter caído.

Quando o pós-fixado tende a ser mais vantajoso

Se você acredita que a Selic vai subir, ou se simplesmente não quer se arriscar a fazer essa previsão, o pós-fixado acompanha a taxa automaticamente, sem exigir uma aposta sobre o futuro da economia.

O risco de vender um prefixado antes do vencimento

Um detalhe importante: se você precisar vender um investimento prefixado antes do vencimento, o preço de venda vai depender das condições de mercado naquele momento (um processo chamado marcação a mercado), e pode ser diferente do que você esperava — para melhor ou para pior. Já produtos pós-fixados com liquidez diária costumam ter menos dessa oscilação de preço no resgate antecipado.

Não existe escolha certa universal

A decisão entre prefixado e pós-fixado depende de uma leitura sobre o cenário econômico futuro (que ninguém sabe com certeza) e do seu próprio conforto com essa incerteza. Muitos investidores optam por combinar os dois tipos dentro da carteira, em vez de apostar tudo em uma única direção.

Na LGMS Academy, essa comparação é apresentada depois que o aluno já conhece os principais tipos de Tesouro Direto e CDB, conectando o conceito prático com os produtos específicos onde ele se aplica.